금리

“기준금리 올렸대” 한마디에 대출이자부터 예금, 주식까지 다들 촉각을 세웁니다. 그런데 금리는 정확히 뭐고, 왜 이렇게 여기저기 영향을 줄까요?

금리는 한마디로 돈을 빌리는 값이에요. 100만 원을 1년 빌리는 데 이자가 3만 원이면 금리는 3%인 셈이죠. 그런데 뉴스에 나오는 금리는 크게 두 갈래로 나뉩니다.

기준금리와 시장금리, 뭐가 다를까

• 기준금리는 한국은행이 정하는 금리예요. 금융통화위원회가 모여 “이번엔 이 수준” 하고 결정하며, 한 번 정해지면 다음 결정 때까지 유지됩니다. 모든 금리의 출발점이라 ‘정책금리’라고도 불러요.
• 시장금리는 시장에서 사고팔며 정해지는 금리예요. 대표가 국고채 금리(정부가 빌리는 돈의 이자)인데, 만기가 길수록(예: 10년) 먼 미래의 경기·물가 기대가 더 많이 담깁니다.

기준금리가 출발점이라면 시장금리는 거기에 시장의 기대와 불안이 더해진 결과예요. 그래서 기준금리는 그대로인데 국고채 금리만 먼저 움직이는 일도 흔합니다.

오르면 누가 웃을까

금리가 오르면 빌린 돈의 부담이 커집니다. 같은 변화가 누군가에겐 부담, 누군가에겐 기회가 돼요.

• 대출이 있는 사람 — 이자 부담이 늘어 부담스러워집니다.
• 예금하는 사람 — 같은 돈을 맡겨도 이자를 더 받으니 유리해집니다.
• 주식·부동산 — 빌려서 투자하던 돈이 비싸지고, 안전한 예금·채권의 매력이 커져 통상 부담으로 작용합니다.

금리가 내리면 대체로 반대 방향의 일이 벌어집니다.

숫자 볼 때 이것만은

• 기준금리와 국고채 금리를 함께 보세요. 둘의 방향이 엇갈리면 시장이 통화정책의 변화를 미리 기대하고 있다는 신호일 수 있습니다.
• 소비자물가가 금리의 큰 그림을 좌우합니다. 물가가 높으면 금리를 올려 잡으려 하고, 안정되면 내릴 여지가 생깁니다.
• 미국 연준(Fed)의 금리도 함께 움직입니다. 한미 금리 격차는 환율·자금 흐름과 맞물립니다.